对外经济贸易大学风险投资专业介绍

风险投资专业介绍

　　
　　鉴于对外经贸大学与国际接轨密切，教学前沿的特点，在国内是很早从事风险投资方面的研究工作的高校，国际经济贸易学院院长赵忠秀为学科带头人，并且早在2005年就率先开设风险投资方向的在职研究生进修班。

　　首先明确一个概念，什么是风险投资？

　　风险投资（venture capital）简称VC。在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

　　风险投资的六要素包含风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式。

　　从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。

　　从运作方式来看，风险投资是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。

　　风险投资的特征：
　　1，投资对象多为处于创业期(start-up)的中小型企业，而且多为高新技术企业；

　　2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；

　　3，投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；

　　4，风险投资人( venture capitalist )一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务； 除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足；

　　5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。

　　现在有一些比较著名的风险投资公司，比如：IDG技术创业投资基金，很早引入中国的VC，也是迄今国内投资案例最多的VC，成功投资过腾讯，搜狐等公司；摩根士丹利，世界著名财团，投资蒙牛等；红杉资本，美国著名互联网投资机构，投资过甲骨文，思科等公司；美国华平投资集团，投资哈药集团，国美电器等公司；今日资本，一家专注于中国成长性企业的国际投资基金，已投资项目包括我要钻石网、土豆网、真功夫等中国企业等等。

　　风险投资相关的一些概念如下：

　　投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。经营模式分业经营模式和混业经营模式。

　　金融衍生工具又称“金融衍生产品”，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。

　　创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，在资本市场中占据着重要的位置。

　　项目融资：从项目融资的内涵、项目融资的起源及发展等方面入手，介绍了项目融资中的投资结构、项目可行性研究、项目融资风险与管理、项目担保、项目融资的筹资、项目融资的主要模式等内容。

　　私募股权投资是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看，私募股权投资是通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。其管理包括私募股权基金的建立与管理、模式和领域，私募股权投资的操作流程及风险控制与退出等方面。